Estratégias De Estoque E Opções De Ações Vencedoras

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Estratégias de negociação ganhadoras garantidas Não existe uma estratégia de opções que possa ser inserida como um quot mais ou um vencedor garantido. No entanto, existem estratégias de negociação onde, se as coisas funcionam, você pode acabar com chamadas longas (ou colocadas) que tiveram o custo total coberto. A partir daí, você tem um comércio livre de risco, ou um passeio gratuito. As seguintes técnicas mostram várias formas de que os passeios gratuitos são TEORTICAMENTE possíveis. Geralmente, várias coisas devem ir exatamente para acabar com um passeio gratuito, então, apenas usar essas técnicas não é garantia de sucesso. Basta ler sobre essas técnicas não pode mostrar todas as armadilhas e problemas. A maior dificuldade é que você precisa obter o tempo de negociação correto, geralmente várias vezes. Outra armadilha é que as ações que você acha que são voláteis dentro de uma gama, de repente começam a tendem para cima ou para baixo, ou estoques que você acha que estão tendendo, de repente parar. Você seria sábio para negociar estas técnicas para ter uma idéia de todas as coisas que podem dar errado. Aqui vamos abordar algumas técnicas usando chamadas ou, em alguns casos, chamadas e colocações. Você pode usar as mesmas técnicas com puts se você tiver a perspectiva oposta. Por exemplo, Long Put em vez de Long Call, Bear Put em vez de Bull Call, etc. Se você é muito otimista em um estoque, você pode comprar duas chamadas. Se o estoque sobe antes do vencimento para onde você pode vender uma chamada ao preço que pagou por ambas as chamadas, você tem uma viagem livre na chamada restante. Certifique-se de ler a página Opções de Compra de Estratégias para alguns dos problemas com esta técnica. Outra maneira de possuir uma posição para freequot é comprar uma chamada longa do ATM. Se e quando o estoque aumentar o suficiente, você poderá vender a próxima chamada de greve mais alta pelo menos pelo que você pagou pela greve mais baixa. Isso faz uma Bull Call que não pode perder. A venda da chamada de ataque mais elevado limitará ganhos potenciais, no entanto, assim como qualquer chamada de touro. O Bull Call pode ser usado para ancorar a negociação em um estoque que você espera ser volátil acima da longa greve. Depois de entrar na posição, você poderia ganhar ganhos nas chamadas curtas sempre que houver um dia volátil para a desvantagem e vender chamadas novamente sempre que houver um dia volátil para o lado positivo. Todo ganho obtido em recompras de chamadas curtas reduz seu custo pelo valor do ganho. Pode levar três ou quatro movimentos voláteis bem-sucedidos antes da expiração das opções, mas é possível terminar com uma longa chamada que foi completamente paga. Bull Call, Diagonal A mesma idéia que a técnica anterior, apenas você usa um longo travamento de ATM vários meses, e trocam chamadas de OTM curto curto prazo contra isso. A vantagem é que você tenha mais tempo para pagar a longa chamada. A desvantagem é a longa chamada que custa mais. Se você terminar com uma chamada longa paga com alguns meses até a expiração, você pode segurá-la ou continuar negociando contra ela. As chamadas de calendário podem funcionar do mesmo modo que os exemplos da Bull Call se você espera que o estoque seja volátil acima e abaixo do preço de ataque que você usa. Se você usar uma chamada longa com vários meses até a expiração, a posição possui vantagens e desvantagens similares ao Bull Call, Diagonal. Se você tem um ponto de vista basicamente neutro e entra em um comércio diagonal duplo com colocações e chamadas curtas a curto prazo, além de chamadas e chamadas de longo prazo, você pode, teoricamente, trocar opções curtas no quinto dia do meio. Seria muito mais fácil tentar esta estratégia com ETFs de índice que tenham preços de ataque de um ponto, em vez de um estoque com preços de ataque a 5 pontos de distância. Nos dias baixos, você compraria de volta as chamadas curtas e as peças de venda. Nos dias em que você compraria de volta, as puts e as vendas baixas. Você poderia acabar com um Strangle de risco sem longo prazo. Se você usou os estoques muito líquidos que têm alguns preços de ataque de um ponto (como CSCO ou INTC) e visou o possível estrangulamento sem risco para uma data de lucro talvez a três meses de distância, você estaria bem preparado para desiludimentos ou surpresas nos ganhos . Ratio Diagonal Backspread Aqui está uma técnica estranha que pode resultar em DUAS chamadas gratuitas. É estranho porque você precisa ser neutro para baixar no curto prazo, e muito otimista no longo prazo. Mas talvez isso não seja muito estranho - é possível que um estoque desvie para baixo quando não há notícias e, em seguida, prima a vida quando uma data de lucro ou outro anúncio se aproxima. Nesta estratégia, você começa com um pequeno crédito, para que você possa pensar nisso já sendo um passeio gratuito se o estoque não subir antes do primeiro vencimento. Se o estoque permanece onde está até o primeiro vencimento, então você tem DUAS chamadas longas muito especulativas OTM, pagas na íntegra. Observe que para obter um crédito na entrada, o curto prazo curto prazo deve ter um pouco maior IV do que as chamadas de longo prazo, caso contrário, a entrada será um débito. Além disso, usando a posição como mostrado, seu algoritmo de correspondência de opções de corretores verá que há uma chamada curta com uma greve 5 menos do que qualquer chamada longa, então haverá uma exigência de 500 margens na posição. Aqui está um gráfico: o gráfico faz parecer que a posição seria um vencedor a qualquer preço na data do cheque, mas isso não é verdade. A linha verde está mostrando toda a posição como se tivesse uma IV de 33. Se a linha de seleção pudesse mostrar duas IVs diferentes como na entrada, nem sempre mostraria um ganho, mas ficaria como a linha de expiração. (Mas, se o IV na chamada curta caiu de 39 para 33, a linha está correta.) Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas Ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre o autor